L’institution de sécurité sociale veille à ce que le processus d’investissement prenne en compte le passif du régime.

Le calendrier, le montant et la nature des flux de trésorerie nets du régime de sécurité sociale et leur future trajectoire exercent une forte influence sur les décisions prises en matière d’investissement. L’actuaire a donc un rôle important à jouer, parce qu’il lui revient d’estimer les flux de trésorerie futurs du régime et d’en tirer des conclusions pour le processus d’investissement. Ces flux de trésorerie sont composés des versements de prestations futurs, des cotisations perçues, des dépenses à engager et des revenus tirés des actifs et d’autres sources. Il est possible d’effectuer des projections afin de définir une stratégie d’investissement de nature à permettre à l’institution de sécurité sociale d’accomplir sa mission et d’atteindre ses objectifs. Le lien avec les calculs et projections réalisés dans le cadre d’une évaluation actuarielle est évident (voir la partie A), mais l’actuaire peut aussi intervenir dans des analyses spécifiquement réalisées pour les besoins du processus d’investissement et portant sur les futurs flux de trésorerie liés aux prestations et dépenses (gestion actif-passif, par exemple). Ces analyses apportent un éclairage précieux pour la formulation de la stratégie d’investissement et la gestion du processus d’investissement.

Cette ligne directrice doit être lue avec la Ligne directrice 6 des Lignes directrices de l’AISS en matière d’investissement des fonds de la sécurité sociale.