En 2016, le Conseil des pensions et des retraites de l’Union nationale des enseignants (Junta de Pensiones y Jubilaciones del Magisterio Nacional – JUPEMA) du Costa Rica a établi une formule de solde automatique appliquée au Régime de capitalisation collective (Régimen de Capitalización Colectiva – RCC), fonds à prestations définies, qui vise à définir des objectifs concernant les investissements relatifs à la solvabilité du fonds et la prise de décisions du conseil d’administration.
Cette formule consiste à atteindre le rendement théorique des investissements du fonds en vue de maintenir la solvabilité du RCC et de pouvoir accroître les pensions actuellement versées, proportionnellement à l’inflation. Ce rendement est aussi appelé taux actuariel cible; il permet l’établissement de la stratégie relative aux investissements.
Si le taux actuariel cible n’est pas atteint, le mécanisme de solde automatique se déclenche, en accordant des augmentations pour les pensions en dessous du taux d’inflation de la période sur une base proportionnelle, afin d’éviter une majoration intergénérationnelle disproportionnée à l’égard des nouvelles générations de travailleurs.
Cette formule de solde automatique repose sur la politique de revalorisation approuvée en 2020 qui régit sa mise en œuvre.